Финансы - инвестирование - Проиндексированных Универсальные Правила Жизни: Смотреть Эти Риски

Универсальные полисы страхования жизни входят во многие различные ароматы, начиная от низкого риска фиксированной ставке на более высокие переменные модели риска . Конечно, компромисс заключается в том, что модели с фиксированной ставкой имеют более низкую доходность и вариативные модели предполагает возможность снижения стоимости. Новый быстро растущий Тип политики обещает предложить преимущества обоих миров — справедливости-как прибыль без риска.
По данным ЛИМРА страховых исследований, проиндексированных универсального полиса страхования жизни премии выросли на 23% в 2014 году, что составляет большинство всех универсальной жизненной премии на 52% и 20% всех индивидуальных премий жизни. Финансовых консультантов и людей, учитывая такие планы следует принять к сведению ряд рисков, при рассмотрении проиндексированных универсальных стратегий, которые могут быть не сразу очевидно и лежит на поверхности.
В этой статье мы взглянем на некоторые риски, связанные с проиндексированных универсальной жизни, когда рассматривается как финансовых консультантов и лиц.
Понимание политики ЮЛ
Проиндексированных универсальные полисы страхования жизни даст страхователям возможность выделения всех или части принадлежащих им чистых премий (за вычетом издержек) к фиксированному или индексированного счета. В то время как счета работает путем начисления пени в заявленной процентной ставки, индекса счетов кредиты проценты, в зависимости от производительности базового индекса с пол 0% прибыли и ставка капитализации и/или участие колпачок на возврат. (Подробнее см.: что индексируется универсальное Страхование жизни?)
Динамика индексированных универсальных стратегий жизни начинают становится немного мрачнее, когда глядя на то, как индекс экспозиции строится. Вместо того, чтобы приобретать акции вчистую, страховая компания обычно заключает опционные контракты, используя какую-то часть политики, которая позволяет им проходить на рост без потери недостатком — но ценой дополнительного риска контрагента .
Многие страховые компании предоставляют минимальный предел ставки от 1% до 4% и долей около 50%, хотя некоторые из них предоставляют негарантированное ставки капитализации около 10% до 14% и долей превышает 100% в продаже материалов, по словам епископа Компания ООО доклад. Если базовый индекс возвращает 20%, страхователь может реализовать 10% до 12% прибыли с этими колпачками. (Подробнее см.: проиндексированные Универсальная жизнь: наличные, гибкость и безопасность. )
Потенциальных Скрытых Угроз
Проиндексированных универсальные полисы страхования жизни подлежат уникальные динамики с учетом их использования опционов на акции . Согласно модели Блэка-Шоулза, опционы на акции оцениваются на основе, среди прочего, процентные ставки и волатильность базового индекса. Возможность роста цен, когда волатильность рынка возрастает, что может уйти меньше денег приобрести варианты и привести к более высокие сборы или менее привлекательные шапки.
Использование опционов на акции также исключает дивиденды от расчета доходности индекса, который обычно составляют от 2% до 4% от общего объема рынка вернуться. Без этих деклараций, страховых полисов, могут приносить более низкую доходность, чем эталонных индексов, что является важным фактором в долгосрочной перспективе, где смешивая возвращения на малых процентах делает большой разницы. (Подробнее см.: руководство клиента финансовый консультант: Страхование жизни . )
Наконец, результативность финансовых активов во многом зависит от времени рынка . Например, кто-то созданию ЮЛ в период экономического восстановления, возможно, понял их полного кап возвращает в течение последующих пяти лет, но те формировании политики в 2007 году, возможно, понял не возвращает в течение первых нескольких лет их политики, которые могут быть весьма дорогостоящими по отношению к гарантированной фиксированной ставке Улс.
Более высокие затраты &амп; ожидания
Большинство проиндексированных универсальные полисы страхования жизни имеют значительно более высокие расходы, поскольку они должны разрабатывать и поддерживать сложные производные портфели. В исследование по оценке 15 различных перевозчиков на протяжении 45-летнего периода, кумулятивные заряды и политики за 1 млн. долларов США чистая сумма риска на 45% выше в политике ЮЛ относительно политики уль — издержки, которые обычно ложатся на плечи потребителей.
Часто времена, эти более высокие затраты не могут быть полностью отражены в агрессивных предположений, которые часто приводятся в литературе по продажам . Тот факт, что многие политики реализуются на основе накопления денежной стоимости, а не на обеспечение льгот — вероятно, смысл страхования жизни — сигналы высоту отсоединить и высокие ожидания, когда убеждать людей приобрести IULs. (Подробнее см.: как денежной стоимости строит в полис страхования жизни . )
Финансовых консультантов и людей должен быть остро сознавая эти затраты и ожидания при оценке их вариантов.
Положительные Качества
Проиндексированных универсальные полисы страхования жизни может быть много 'подводных камней' и заботы, но есть еще несколько причин, чтобы рассмотреть их. При использовании в правильном положении с разумным ожиданиям, некоторые клиенты могли бы воспользоваться потенциалом большую отдачу, если они не полагаться столько на гарантированный доход. Большей гибкости также имеет многочисленные временные пособия.
Некоторые IULs также поставляются с гарантированным договорные выгоды за счет гонщиков, которые на самом деле могут обеспечить гарантированные выгоды, которые сопоставимы с общими продукции . Ключ внимательно прочитав литературу и используя правильные расчеты, чтобы определить, какие именно предположения, если они совпадают с предположениями советника, и что это значить для клиента. (Подробнее см.: давайте страхования жизни гонщиков диск Вашего покрытия. )
Нижняя Линия
Существует множество рисков, которые финансовые консультанты и люди должны рассмотреть перед покупкой ЮЛ — в том числе некоторые факторы риска подлый, что может быть трудно определить. Правильно заранее проверял эти политики, эти стороны могут не заключать договоры, которые могут оказаться дорогостоящими в долгосрочной перспективе. (Подробнее см.: советы для помощи клиентам в страховании жизни должен. )