Финансы - инвестирование - Делайте Ваши Инвестиции Краткосрочные Здоровье?

Для компаний, возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств является неотъемлемой частью ведения операций и рост в будущем. Ведь если оно не в состоянии удовлетворить сегодняшние долги, компания может не дожить до следующего дня! Вот почему это важно для инвесторов, чтобы знать, как оценить краткосрочного финансового здоровья. Здесь мы возьмем вас через несколько соотношений, которые являются основным инструментов для этого.
Основы LiquidityAmong многих факторов, которые определяют компании здравоохранения, таких как дивиденды, а основной показатель краткосрочного финансового состояния является ликвидность, определение которого зависит от контекста. В биржевой торговле, ликвидность-это степень, до которой рынок готов покупать ту или иную акцию. Как характеристику актива, ликвидности относится к легкости, с которой актив может быть преобразован в наличные деньги. Это определение ликвидности мы заинтересованы в.
Давайте сравним двух разных видов активов: здания и счета денежного рынка. Даже если эти активы оцениваются в $100000 по финансовой отчетности компании, их ликвидность имеют различные последствия для краткосрочной компании здравоохранения. Счет денежного рынка, объекта, указанного в качестве денежного эквивалента, могут быть конвертированы в денежные средства в течение дня или два, если не сразу. Здание, однако, является очень неликвидным. Для компании, чтобы получить наличные деньги, она должна продать дом, который может занять месяцы, если не годы.
Смотрите: как фонды денежного рынка платить?
По сути, компании по краткосрочной ликвидности определяет, насколько хорошо это может сделать необходимые платежей (денежных оттоков), которые включают работнику заработную плату, проценты и расходы поставщика - с учетом поступлений (приток денежных средств). Если предприятие не имеет денежных эквивалентов, ее притоки должны соответствовать или превышать отток денежных средств. Так, если компания имеет неудачный месяц и он не имеет запас ликвидных активов, как счет денежного рынка, он будет не в состоянии сделать необходимые платежи.
Коэффициент Текущей Ликвидности

Первое соотношение мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который сравнивает все текущие активы компании для всех своих текущих обязательств. В общем, термин "текущие" означает менее одного года. Так, текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы, Расходы будущих периодов и прочие активы, которые могут быть конвертированы в наличность в течение одного года. Текущие обязательства включают краткосрочную задолженность, проценты, Расчеты с поставщиками и любых иных неурегулированных обязательств, которые подлежат оплате в течение года.
При расчете этого соотношения, вы по сути пытаетесь определить, является ли предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства. Он, вероятно, удастся сделать так, если коэффициент выше 1; если коэффициент меньше 1, то компания скорее всего не дотягиваю. Мы говорим "вероятно", потому что, хотя соотношение 1 или выше указывает, что предприятие имеет больше оборотных активов, чем краткосрочных обязательств, это может быть неуместно судить отдельных отраслей жестким стандартом.
См.: Анализ денежных потоков на легкий Способдля отраслей, которые, как правило, имеют большую часть текущих активов связали в инвентаре, в соотношении 1. 5 или даже 2 может быть лучше стандартного. Анализируя коэффициент текущей ликвидности, как при взгляде на любой коэффициент, инвестор должен сделать сравнение между компаниями, работающими в той же отрасли. Различные отрасли промышленности имеют разные потребности бизнеса, поэтому инвесторы должны соответствующим образом изменить свои анализы.
Наконец, больше не обязательно лучше, в случае если коэффициент текущей ликвидности. Очень высокий коэффициент, например 10, наверное, кольцо колокола тревоги, ведь это означает, что компания обладает большим объемом оборотных средств, которые могли бы - и, вероятно, должны быть инвестированы в компанию. Хотя в компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности может быть стабильным в краткосрочной перспективе, это, вероятно, не имеет средств для поддержания долгосрочного роста и производительности.
Тест кислоты или быстрой ликвидности

Лакмусовая бумажка-это более строгий вариант коэффициент текущей. Указывает, является ли фирма, без продажи запасов, имеет достаточно краткосрочных активов для покрытия своих непосредственных обязательств. Компаний с соотношением менее 1 не могут оплатить свои текущие обязательства без продажи запасов и их следует рассматривать с осторожностью. Кислота испытание, что намного ниже, чем текущее соотношение сигналов текущих активов в значительной степени зависит от запасов - в розницу-это вид бизнеса, в котором это будет происходить. В общем, соотношение 1 считается удовлетворительным, хотя, как и коэффициент текущей ликвидности, мгновенной следует сравнивать только в аналогичной отрасли.
Процент Охвата

Значение коэффициента показывает, какая часть процентов долга покрывается денежными потоками компании. Соотношение менее 1 означает, что компания имеет проблемы генерировать достаточно денежной наличности, чтобы платить свои процентные расходы. В идеале, вы хотите, чтобы отношение быть за 1. Пять. Компания с долгосрочных долгов нет процентные расходы; в результате коэффициент текущей ликвидности дать завидными результатами. Компании с плохой коэффициент покрытия процентов можно улучшить путем улучшения денежных потоков и/или снижение процентных расходов на погашение долга.
Это соотношение является популярной не только среди инвесторов, но и кредиторов, которые хотят, чтобы увидеть, что кратковременный компании здоровье сильна, и что компания имеет достаточный денежный поток, чтобы сделать основные и процентные выплаты.
Еще один примечательный факт о соотношении заключается в том, что иногда разные числители будут использованы. Например, некоторые аналитики и кредиторы использовать EBITDA в место ЭБИТ.
RatiosThere активность несколько различных коэффициентов активности, но по сути, их основная функция заключается, чтобы помочь определить денежный цикл потока, давая картину того, насколько эффективно используются активы. Практически все текущие счета могут быть проанализированы с точки зрения этого цикла, но три самых распространенных активности коэффициенты каждого показателя следующие:
Сколько компания занимает по сбору дебиторской задолженности
Как долго компания берет на продажу ресурсов
Как долго это берет, чтобы расплатиться с поставщиками
Расчет коэффициентов активности является немного сложным, но, чтобы дать вам представление о том, как эти показатели работают, мы будем смотреть на соотношение мероприятие, посвященное дебиторской задолженности. Предположим, что компания имеет общий объем продаж кредит $22 млн.. В начале текущего года, дебиторской задолженности в размере 4. 5 миллионов, и в конце концов, это $1. 5 миллионного. Используя коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности мы можем определить, что дебиторская задолженность компании перевернуться в размере примерно 7. 3 раза в год. Это означает, дебиторской задолженности остаются непогашенными в среднем 50 дней. Здесь расчеты являются математически:

Хотя мы показали только один расчет коэффициента активности здесь, остальные рассчитываются аналогично. Все это занимает некоторые исследования в компанию и некоторое число хруст.
Давайте посмотрим на пример, чтобы положить это все в контексте. Предположим, что вышеперечисленные компании должны платить поставщики в течение 90 дней со дня покупки, и предположим, что при вычислении другой коэффициент активности, то мы обнаружим компания проводит инвентаризации на протяжении 80 дней. Как дебиторская задолженность компании остаются нерешенными в течение 50 дней, мы обнаружим денежный цикл 130 дней (80+50). Иными словами, с момента покупки своего товара от поставщика, компании требуется около 130 дней до получения оплаты от Заказчика.
Поставщик, однако, требует оплаты в течение 90 дней после покупки. Этот 40-дневный несоответствие может создать краткосрочные проблемы ликвидности для компании. Это означает, что инвесторам необходимо провести больше исследований, чтобы определить, есть ли обоснование этой разницы, и является ли это может вызвать трудности для компании. Изучение коэффициентов активности и определения компании денежные средства являются важными элементами определения краткосрочного компания здоровья и должны быть проанализированы в сочетании с другой краткосрочной ликвидности.
Дно LineBy проясняют важные аспекты финансового состояния предприятия, коэффициенты пролить свет на то, как компания будет делать в краткосрочной перспективе. Что еще более важно, они помогают инвесторам определить, является ли компания имеет стабильности, чтобы пройти через неожиданные проблемы сегодня. Если компания не может поддерживать операции в краткосрочной перспективе, это не будет иметь возможность предоставлять инвесторам никаких преимуществ в долгосрочной перспективе.