Финансы - инвестирование - Вариантов Ремешок: Рыночно-Нейтральный Бычьи Стратегии

Rikitikitavi | Просмотров: 589





“Вариантов планки” среди рыночно-нейтральной торговой стратегии с потенциальной прибылью по обе стороны движения цены. “Ремень” возникла как слегка измененная версия врозь. Врозь обеспечивает равный потенциал прибыли, по обе стороны от базового ценового движения (что делает его “идеальным” маркет нейтральные стратегии), в то время как планка-это “бычий” рынок нейтрально стратегии предоставления двойного потенциальная прибыль на восходящее движение цены, по сравнению с эквивалентной цене двигаться вниз. (Хотите знать больше о том, что "рынок нейтральный" означает? См. "получение результатов с рыночно-нейтральные фонды. ")
Параметры ремень предлагают неограниченный потенциал прибыли на восходящее движение цены базового актива, и ограниченный потенциал прибыли на движении цен вниз . Риск/убыток ограничивается общей суммой опционной премии, уплаченной (плюс брокерские &амп; комиссия).
(Читайте о стратегии коллегой: варианты прокладки: рыночно-нейтральные стратегии Медвежий)
Строительство:
Стоимость строительства вариант ремень должность высокая, так как требует три варианта покупки:
Купить 2 атм (в деньгах) опционы
Купить 1 атм (в деньгах) опцион
Все три варианта должны быть куплены на тот же базовый актив, с одинаковыми ценой исполнения и той же датой истечения . Базовым может быть опция-возможность ценной бумаги (обычно акции IBM или индекс как индекс DJIA, индекс Доу-Джонса) исполнения опциона определяется.
Функция выигрыша с примером:
Предполагается создание опция ремешок позиции на акции в настоящее время торгуется около $100. С банкомата (в деньгах) опционы покупаются, цена исполнения для каждого варианта должен быть ближайший доступный к базовой цене я. э. $100.
Вот основные функции выигрыша для каждого из трех опционных позиций. Перекрытие синий и розовый графики представляют цену $100 страйк длинного опциона (стоимостью $6. 5 каждый). Желтый график представляет собой длинный опцион (цена $7). Мы возьмем цене (премии по опциону) к рассмотрению на последнем шаге.

Теперь давайте сложим все эти позиции вместе, чтобы получить следующие функции суммарных выплат (бирюзового цвета):

Наконец, давайте возьмем во внимание цены. Общая стоимость составит ($6. 5 + $6. 5 + 7 $ = $20). Поскольку все длинные варианты я. э. покупок, есть чистой дебетовой 20 $за создание этой позиции. Следовательно, функции суммарных выплат (Бирюза график) сместится вниз на $20, дающий нам цвета коричневого чистая функция выигрыша с учетом цены:

Прибыль &амп; сценарии рисков:
Есть две области для вариантов ремешок я. э. где функция коричневого выплаты остается выше горизонтальной оси. В данном примере выбран ремешок, то позиция будет прибыльной, когда Базовая цена движется выше 110$, или опустится ниже $80. Эти точки называются точки безубыточности, поскольку они являются “прибыль-потери межевых знаков” или “нет-прибыль, нет-убыток” очков.

В общем:
Верхняя точка безубыточности = Цена исполнения колл/ставит + (чистая премия, уплаченная/2)
= $100 + ($20/2) = $110, для этого примера
Нижняя точка безубыточности = Цена исполнения колл/ставит - чистая премия, уплаченная
= $100 – $20 = $80, для этого примера
Прибыль и риски варианта ремешка:
За верхней безубыточности я. э. на восходящее движение цены базового актива, трейдер имеет неограниченный потенциал прибыли, так как теоретически цена может перейти на любой уровень вверх, предлагая неограниченные прибыли. Для каждого ценового движения точки базового актива, трейдер получит прибыль в два очка – я. э. одно повышение доллара на цены базовых акций позволит увеличить выплаты по два доллара.
Это где спрос на вариант ремень обеспечивает лучшую прибыль на верху по сравнению с минус, а это где ремень отличается от обычного стеллаж, которые предлагает равна потенциальной прибыли с обеих сторон.
Ниже нижней точки безубыточности, я. э. по цене нисходящее движение базового актива, трейдер имеет ограниченный потенциал прибыли, так как Базовая цена не может опускаться ниже $0 (худший сценарий банкротства). Для каждого ценового движения вниз базового актива, трейдер получит одно очко прибыль .
Прибыль в варианте ремень в направлении снизу вверх = 2 х (Цена базового актива - Цена Страйк звонков) - нетто-премия, уплаченная брокерская &амп; комиссия
Предполагая, базовых заканчивается на $140, потом прибыль = 2 *($140 - $100) - $20 – брокерские
= 60 $ - Брокеридж
Прибыль в варианте ремень в нисходящем направлении = Цена исполнения опционов " пут " - Цена базового актива - нетто-премии – Брокеридж &амп; комиссия
Предполагая, базовых заканчивается на уровне $60, то прибыль = $100 - 60 $- $20 – брокерские
= 20 $ – брокерская
Риск потери или зона-это регион, где функция коричневого выплаты лежит ниже горизонтальной оси. В этом примере, он лежит между этих двух пунктов безубытка я. э. эта позиция будет убыточной, если Базовая цена остается между $80 и $110. Сумма убытка будет изменяться линейно в зависимости от того, где Базовая цена.
Максимальные потери в варианте ремень торговле = чистая опционная премия оплачена + брокерские &амп; комиссия
В этом примере максимальный убыток = 20 $ + брокерские
Факторы, чтобы рассмотреть
Вариант торговой стратегии ремешок идеально подходит для трейдера ожидает значительное движение цены в цена базовой акции, неоднозначное направление, но также рассчитывает на высокую вероятность восходящего движения цены . Причин может быть большое движение цены ожидается в любом направлении, но шансов больше, что она будет находиться в вертикальном направлении.
Сценарии из реальной жизни, идеально подходит для варианта ремешка торговле включают
Запуск нового продукта компании
Ожидая слишком хорошо / слишком бедны, доходов в отчетности компании
Результаты торгов проекта, на который компания разместила заявку
Запуск продукта может быть успех/провал, заработок может быть слишком хорошо/плохо, ставка может быть выиграна /проиграна компании – все это может привести к большим колебаниями цен неопределенного направления.
Нижняя Линия
Стратегия опция ремешок хорошо подходит для краткосрочных трейдеров, которые выиграют от высокой волатильности базового ценового движения в любом направлении. Долгосрочные трейдеры должны избегать этого, так как приобретая три варианта долгосрочной перспективе приведет к значительной премией, идущей к значению времени затухания, который выветривается со временем. Как и с любой другой краткосрочной торговой стратегии, желательно иметь четкую цель по прибыли и выхода из позиции, как только цель достигнута. Хотя стоп-это уже встроенный в таком положении ремень (из-за ограниченного максимального убытка), активный вариантов ремешок трейдеры делают другие уровни стоп-лоссов, основанные на базовых движения цены и волатильность свидетельствует. Трейдер должен принять вызов на восходящий или нисходящий вероятность, и соответственно выбрать ремешок или полоска позиций.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Вариантов Ремешок: Рыночно-Нейтральный Бычьи Стратегии Вариантов Ремешок: Рыночно-Нейтральный Бычьи Стратегии